发布日期：2024-08-13 21:16 点击次数：182
7月18日，环球银行金融电信协会(SWIFT)发布最新的月度报告显示，今年6月，在基于金额统计的全球支付货币排名中，人民币在全球支付的占比达到4.61%股票操盘需要多少资金，较5月环比增加0.14个百分点，连续第8个月维持全球第四支付货币地位。此外，6月人民币全球支付占比仅低于3月，创下年内次高。
截至7月18日，月内已有3家险企(包括保险公司和保险中介机构)股权相继被挂牌转让。据《证券日报》记者梳理，年内已有12家险企股权在交易所被挂牌转让，转让挂牌价合计超16.29亿元，其中多数险企股权的转让方为国企。
近年来，亚太地区的家族办公室在基础设施和不动产资产领域已经成为重要的参与者。高净值人士（HNWIs）和家族办公室利用其财富，战略性地投资这些不动产资产，在不断变化的市场环境中制定其投资策略。
根据行业报告，尽管市场条件充满挑战，亚太地区仍将成为财富增长最快的地区之一，58%的家族办公室报告其管理资产有所增长。在富裕家族中，39%预计将增加不动产投资，32%将增加私募债务投资。
这些观点在APREA今年组织的家族办公室圆桌讨论会上得到了呼应。行业专家讨论了资本分配策略和利率对投资决策的影响。演讲嘉宾反思了从正向利差到潜在负利差的转变，并强调了在投资决策中适应和构建运营效率的必要性。
“在我的职业生涯中，我只见过低利率和正向利差，但现在我们正进入一个新的范式，” JL家族办公室集团首席执行官Andy Lim先生表示，“我从未预计利率会大幅下降，我预计是没有或只有极少的降息。即使利率略有下降，它们仍然保持在高位。”林先生说，他的全球投资组合约4亿美元，覆盖新加坡、英国和澳大利亚。这次“大重置” 将迫使管理者采用类似2008年之前的策略，他们需要展示超越正向利差的价值，需要更深的理解和更敏锐的执行能力来产生回报。
大多数家族办公室使用基金经理，因为私人财富更多地作为战略性增长资本，它们不像机构投资者那样是大笔支票的书写者。对基金经理的选择基于其业绩记录、对本地市场的知识以及诚信度。
主要投资于新加坡的商场、日本的住宅地产和澳大利亚的物流，拥有120年航运、物流和港口历史的家族企业IMC泛亚联盟集团的首席战略官James Ong先生强调，他们在健康领域的投资及其对冷链物流的兴趣。另一个投资机会领域是通过再融资担保贷款的私募信贷。
James Ong先生承认负利差的挑战，但也强调了利率之外的因素，如建筑成本上升和人力短缺，这些因素显著影响项目的可行性。
面对地缘政治紧张局势和通货膨胀复苏的显著挑战，亚太家族办公室在投资表现中表现出的韧性值得注意。他们的投资表现超出预期，并显著优于大多数主要金融市场的疲软表现。根据莱佛士报告，亚太地区家族的总财富达到680亿美元，其总管理资产达到410亿美元。
代表拥有美容美发、不动产和医美的Jean Yip集团的Russell Wee先生表示，他们专注于日本市场，主要由于这些资产的稳定和可预测的收入、杠杆和市场价值。这也是其多元化和风险管理战略的一部分，以对冲地缘政治的不确定性。基于商业资产收益率和借贷成本有利条件，日本是他们继新加坡之后的第二大市场。受到日元走弱和旅游业回到疫情前水平的鼓舞，该家族办公室最近在大阪地区进行了六项投资。他们在澳大利亚和英国也有相关投资。
嘉宾还讨论了将可持续发展纳入私人财富管理的挑战，强调了实际行动的重要性，而不是形式主义。他们强调了可持续发展对融资和退出策略的重要性，强调了需要与行业标准对齐以获得最大化回报。
管理家族财富的灵活性允许其超越传统指标（如内部收益率（IRR））之外的更广泛的评估，转向对于总回报和战略价值创造的关注。这种细致入微的方法反映了在投资决策中的机构纪律性与企业家思维的融合。
嘉宾对私人财富和机构资本之间在投资期限和方法上的差异也进行了探讨。Russell Wee先生的公司采用买入并持有的策略，专注于长期价值创造，而不是短期交易；而Andy Lim的地产业务每5-7年轮换一次投资，但更注重总回报而不是内部收益率（IRR）。IMC集团表示其拥有金融资产和战略资产的混合，这些资产的持有期较长。
不动产在最近的高通胀期间表现优于一些资产类别。因此，根据报告，67%的参与者表示，任何重大估值下降都将被视为买入机会，这突显了对不动产投资长期潜力的强烈信念。
当前的不动产定价还在调整——即使在基本面依然强劲的核心亚太市场亦是如此——一些行业观察家表示，这看起来非常有趣，今年将迅速成为一个特殊的年份。这对于那些负债不高、愿意长期持有并偏好核心资产的私人财富和家族办公室来说更为重要。
对于亚太地区的家族办公室而言，不动产是财富传承和规划的重要资产。随着他们继续适应不断变化的市场环境股票操盘需要多少资金，他们作为不动产资产领域主要参与者的比例将会不断增加。